Desde hace semanas venimos hablando de los vaivenes económicos y políticos de la Argentina, y de su impacto en los activos del mercado local. Pero cada tanto vale la pena recordar que podemos invertir en activos de cualquier lugar del mundo, y con una simplicidad sorprendente.
Hoy quiero contarles de una empresa más que interesante, que se encuentra bajo análisis para nuestro fondo Chimpay Internacional. Y en especial porque se trata de una empresa revolucionaria, que nos ayuda a abrir nuestras cabezas al tipo de empresas que podemos encontrar, y a la oportunidad de participar y ser socios de todo tipo de negocios a través del maravilloso mercado de capitales.
En esta oportunidad voy a contarles de Archer Aviation. Esta empresa es muy nueva, ya que fue fundada en el año 2018 con su casa matriz en Silicon Valley, en California. ¿A qué se dedica? Es una de las pioneras en el desarrollo de aeronaves eléctricas de despegue y aterrizaje vertical (eVTOL), tanto para usos urbanos, como de defensa. Su producto insignia, la aeronave Midnight, está diseñada para operaciones de taxi aéreo urbano, con capacidad para transportar 4 personas y un piloto en trayectos cortos. En síntesis: un taxi volador.
Archer apunta a cubrir distancias entre 30 y 80 kilómetros, logrando reducir traslados que pueden demorar más de una hora en grandes ciudades, a pocos minutos. Algo fundamental al analizar un negocio: ayuda a resolver una necesidad, en este caso es una mega necesidad en las grandes ciudades. Un ejemplo es un traslado en New York, desde el centro de Manhattan al aeropuerto de Newark, alrededor de 21 km. Ese traslado en auto demoraría promedio 52 minutos, en transporte público 62 minutos, con Archer 9 minutos. Si te interesa ver cómo funciona podés hacerlo desde el Instagram @flyarcher.
La aeronave Midnight
En simultáneo Archer está avanzando en el sector de defensa. Como ya hemos desarrollado acá, este es uno de los sectores más buscados para invertir, por los fuertes presupuestos que están volcando los gobiernos a nivel mundial en defensa. Archer tiene una asociación con Anduril Industries, una compañía estadounidense de tecnología de defensa militar y seguridad, especializada en autonomía, IA y hardware.
El competidor más fuerte de Archer en la actualidad es una empresa llamada Joby Aviation, la cual se encuentra más avanzada en su autorización por parte de la autoridad aerocomercial de Estados Unidos. Pero Archer, suma como valor agregado su alianza con Stellantis para fabricar , y con Anduril en el interesante negocio de la defensa. Como también su estrategia internacional, ya que probablemente podrá lanzar operaciones en los Emiratos Árabes Unidos, antes que en Estados Unidos. Y por último todo eso le otorga una mejor valuación relativa.
¿Qué tan lejos se encuentra Archer de hacer realidad su modelo? ¿Es sólo ciencia ficción? La empresa ya ha iniciado operaciones en mercados internacionales, con planes avanzados de lanzamiento comercial en Abu Dabi, Etiopía e Indonesia. En el caso de Estados Unidos el objetivo es llegar a los Juegos Olímpicos de verano en Los Ángeles, en el año 2028. Incluso la línea aérea United Airlines ya ha realizado un pedido de aeronaves de Archer, para un red de taxis aéreos que opere en Manhattan conectando la ciudad con aeropuertos cercanos.
Si analizamos los ratios tradicionales de valuación de Archer, claramente son malos. Lo cual es lógico para una empresa sin facturación, sin negocios en el presente, y que debe realizar inversiones muy fuertes para poder empezar a operar. Algo positivo es que mantiene una posición importante de liquidez, en el orden de los USD 1.700 millones, lo cual debería permitirle seguir avanzando sin mayores problemas con sus planes de corto plazo.
En materia de inversiones Archer ha despertado el interés de grandes inversores como BlackRock y ARK. Es especialmente interesante el caso de ARK, el fondo disruptivo de la muy reconocida Cathie Wood. Esto no sorprende ya que ARK tiene grandes pilares donde invierte, y uno de esos pilares está compuesto por “movilidad del futuro”, “transporte eléctrico”, y “ciudades inteligentes”, en todos Archer encaja a la perfección.
Evolución del precio de Archer
¿Hay una oportunidad de invertir en Archer? Cuidado, se trata de un acción de muy alto riesgo por ser un proyecto tecnológico en etapa temprana. Una participación en una empresa de estas características debe, sí o sí, ser parte de un portfolio diversificado y planificado. En nuestra cartera Chimpay Internacional mantenemos inversiones con gestión activa, en acciones de sectores diversos como el real estate, tecnológicas, Inteligencia Artificial, petroleras, mineras, financieras, y de regiones como China, India, Chile, Estados Unidos. Si te interesa obtener más información sobre este fondo, no dudes en contactarnos.
